ЦБ объяснил отток вкладов в августе – сентябре

Он был вызван локальным сокращением реальных доходов населения.

В августе – сентябре рублевые депозиты населения сократились, хотя ставки вкладов были привлекательны, – это было связано с локальным сокращением реальных доходов населения, говорится в основных направлениях единой денежно-кредитной политики Центробанка на 2019-2021 гг. Реальные доходы снизились в том числе из-за уменьшения «прочих» доходов, включая скрытые доходы и доходы от продажи валюты, констатирует ЦБ.

За год к 1 октября рублевые депозиты населения, по данным ЦБ, увеличились на 9,9%, но валютные депозиты сократились на 7,3% в долларовом эквиваленте. Сохранение интереса к вложениям в рублевые активы оказывало поддержку норме сбережений (соотношение личных сбережений к доходу), отмечает ЦБ. Однако в условиях расширения кредитования население постепенно начало переходить от сберегательной модели поведения к увеличению потребления.

Потребительский спрос поддерживался ростом кредитования и зарплат. В сентябре номинальная зарплата выросла в годовом выражении на 10,8% (реальная – на 7,2%). В начале года ускоренный рост зарплаты вызвал опасения у ЦБ, однако такая динамика оказалась временной и была связана с повышенными выплатами премий в частном секторе и увеличением оплаты труда бюджетников по майским указам президента. В апреле рост реальной зарплаты ожидаемо замедлился и вышел на уровень около 7,3% в апреле – сентябре по сравнению с 10,1% в I квартале. Кроме того, рост реальных доходов был небольшим. В августе доходы перестали расти и уменьшились на 0,9% в годовом выражении, а в сентябре падение ускорилось до 1,5%.

В разрезе прочих доходов доходы от собственности росли слабо, а от ценных бумаг и депозитов даже снижались, отмечал Игорь Поляков из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Зато усилилось волнение населения из-за волатильности на финансовых рынках, указывал Поляков: люди стали снимать деньги с валютных счетов, обналичивать и перекладывать в банковские ячейки, а также тратить за рубежом в отпусках – эти расходы Росстат «не видит», из-за чего снижает оценку «прочих» доходов.

В августе население забрало из банков 0,6% своих средств, в сентябре – еще 0,8%. В итоге сбережения сократились до 26,9 трлн руб. (данные ЦБ). Общий сентябрьский отток сложился из того, что россияне забрали 0,8% рублевых сбережений и 0,7% валютных. «Ведомости» посчитали, что за сентябрь валютные вклады населения сократились на $610 млн. Сбербанк сообщал, что с валютных депозитов вкладчики сняли $900 млн. В августе валютные вклады сократились на $1,1 млрд, говорил зампред правления Сбербанка Александр Морозов Reuters. Всего, по расчетам «Ведомостей» на основе отчетности Сбербанка, вкладчики в сентябре забрали у него 219 млрд руб.

В ВТБ средства населения уменьшились за месяц на 80 млрд руб., посчитали «Ведомости» по его отчетности. Из них с рублевых депозитов ушло 30 млрд руб. Основной отток пришелся на рублевые вклады, на валюту – порядка $95 млн, указывал аналитик S&P Роман Рыбалкин (остальное – эффект переоценки: в сентябре доллар и евро подешевели к рублю). По расчетам Frank RG, в сентябре вкладчики забрали с валютных депозитов и валютных счетов в ВТБ $110 млн. У банка значительная сумма валюты на вкладах, поэтому он чувствителен к валютной переоценке, отмечал гендиректор Frank RG Юрий Грибанов. По данным представителя ВТБ, депозиты физических лиц за сентябрь сократились на 77 млрд руб., или менее чем на 1% от всего портфеля. По его наблюдению, клиенты банка заменяют долларовые депозиты на депозиты в евро, а кроме того, перекладываются из долларов в инвестиционные продукты: за месяц – на 49,7 млрд руб.